融通财险深入学习贯彻习近平总书记系列重要指示批示精神，聚焦自身优势特色，秉持审慎稳健的投资原则，强化“绝对收益”目标，通过投资策略升级优化操作、创新管理等举措，不断提升资产管理水平，构建起一套科学化、专业化、精细化的资金运用管理体系，稳中求进推动公司高质量发展。

安全为要 精准平衡

    融通财险按照监管部门相关要求，基于集团公司对资金运用的风险约束指导，综合公司资金运用经验及资本市场走势预测分析，形成“三年长期规划+年度配置计划”机制，并创新性打造“流动性资产+类固收增强+权益类优化”组合，通过动态平衡优化实现收益与风险的精准匹配。

    2024年初，公司前瞻性作出“债券市场风险收益比将优于权益市场”的判断并精准施策，将固收类资产配置比例大幅提升至92%。从结果角度回溯分析，固收类资产实现超额收益63%，推动整体投资目标达成率至117%，通过主动管理策略达成风险收益最优解。

融通财险资产配置规划示意图

    此外，融通财险逐渐完成向“坚持绝对收益原则，投资以我为主，发挥好委托管理人效能”新模式的转变，实现了自主可控与专业外延的双轮协同，以及自行投资锤炼“硬实力”与委托投资聚合“巧资源”的有机统一，逐步掌握核心风险控制权和资产匹配话语权，驱动资金效能持续释放。

紧抓机遇 精准决策

    融通财险主动建立“宏观—中观—微观”三级研究框架，应对市场波动，深度赋能决策质效。宏观层面上通过对核心经济指标的持续追踪，以“低点提前布局，高点兑现收益”为基本策略，统筹中观行业景气度与微观产品运行情况，结合市场周期规律，精准抓住有效决策点。

    2024年9月，公司通过对宏观经济周期的深度解读与资本市场走势的实时监测，判断出市场到达“政策利好、资金流向、市场情绪、估值水平”四维指标触底回升的关键时间窗口，紧抓机遇增配优质混合类及权益类资产，两周后市场迎来单周11%的反弹，部分产品实现“闪电止盈”。

融通财险三级研究框架（宏观—中观—微观）

优化机制 精准管控

    融通财险构建“基本池+核心池”双层动态筛选机制，根据产品历史收益情况、最大回撤等指标滚动更新基本池入池产品。核心池则对基本池产品进行6至12个月模拟运行跟踪，通过收益稳定性、风险调整后收益等维度评分优中选优。

    风险管控方面，持续优化投前、投中、投后管理机制，实现全流程闭环管理。投前阶段，制定资金运用管理办法、资产配置管理办法等十余项投资制度，建立委托投资专管员机制，搭建全面风险管理框架。投中阶段，利用大数据筛查相关舆情，每日跟踪组合杠杆率、集中度等各项指标，规避净值暴跌风险。投后阶段，记录每日持仓调整，对净值下跌超3%的交易进行深度复盘，结合市场环境与组合特性采取针对性优化措施。

优化布局 精准协同

    针对低利率环境下的收益需求，融通财险积极布局创新领域，开展对各类产品的专项研讨，探索创新性资产长期具有的配置价值，为更加多元的自主投资打下坚实基础。

    同时，围绕“两基一极三步走”战略主线，推进集团公司协同基本面提质增效，保持与委托管理人及金融机构的深入沟通，开展保险公司金融服务支撑集团内部战略协同的探索研究并形成研究成果，推动富有融通特色的创新性项目投融资方案走深走实，为参与集团公司相关板块的建设运营做好储备。

邀请投资行业资深专家围绕布局创新领域进行授课

    融通财险将深入贯彻落实党的二十届三中全会精神，遵循“低风险、中收益”要求，不断强化投研能力建设，以现阶段专业化收益能力为基点，既筑牢“压舱石”、又激活“收益源”，书写资金运用保值增值新篇章，推动公司高质量发展迈上新台阶。

（李涵超）